Ons Altın Tahmini Nasıl Yapılır?

Bir altın tahmini neye dayanır

Altın fiyat tahminleri kabaca üç aileye ayrılır. Teknik yaklaşım yalnızca fiyatın kendi geçmişine bakar: trend, momentum, oynaklık, destek ve direnç seviyeleri. Temel yaklaşım altını çevreleyen makro tabloya bakar: reel faiz, dolar endeksi, enflasyon beklentisi, merkez bankası alımları. Nicel yaklaşım ise ikisini birden bir modele girdi olarak verir ve ilişkiyi veriden öğrenmeye çalışır.

Kullandığımız yöntem üçüncüsüdür. Modele her gün için 19 gösterge veriyoruz: sekizi teknik (1, 5 ve 20 günlük getiri, 50 günlük ortalamadan sapma, RSI, ATR, 20 günlük oynaklık, 60 günlük zirveden düşüş), on biri makro (reel faiz değişimi, dolar endeksi getirisi, enflasyon beklentisi, getiri eğrisi, VIX, çekirdek enflasyon, petrol).

Model bu göstergelerden 7, 14 ve 30 gün sonrasının getirisini tahmin etmeye çalışır. Her vade ayrı ayrı eğitilir; birinde iyi olmak diğerinde iyi olmayı gerektirmez.

Tahminin isabeti nasıl ölçülür

Bir modelin eğitim verisindeki performansı hiçbir şey ifade etmez; yeterince büyük bir model geçmişi ezberler. Anlamlı olan tek ölçüm, modelin daha önce hiç görmediği günlerde ne yaptığıdır.

Bunun için genişleyen pencereli walk-forward doğrulama kullanıyoruz: model yalnızca o güne kadarki veriyle eğitilir, sonraki dönemde sınanır, pencere ileri kaydırılır. Kat sınırlarında hedef örtüşmesi de temizlenir; 30 günlük hedef tahmin edilirken eğitim penceresi 30 gün öncesinden kesilir, böylece geleceğe ait hiçbir bilgi sızmaz.

Sonuçta her vade 500'den fazla bağımsız günde ölçülür. Aşağıdaki sayılar o sınavın sonucudur, iddia değil.

"Basit kurala üstünlük" neden en önemli sütun

Yön isabetinin yüzde 63 çıkması kulağa iyi gelir, ama tek başına aldatıcıdır. Altın uzun vadede yukarı eğilimli olduğu için "her zaman yükselir" diyen bir kural bile yüzde 55 civarında tutturur.

Bu yüzden asıl referansımız "fiyat olduğu yerde kalır" kuralıdır. Model bu referansı ne kadar geçiyorsa gerçek katkısı odur. 30 günlük vadede yüzde 26'lık üstünlük anlamlı bir farktır; 14 günlük vadedeki yüzde 1,9 ise gürültüden ayırt edilemez.

Model bir vadede referansı anlamlı biçimde geçemiyorsa o vadenin ağırlığını kendisi kısar. Bugün 14 günlük vadenin ağırlığı 0,13'tür ve panel orada fiyat tahmini yerine açıkça "görüş yok" gösterir. Sayı üretip güven telkin etmek daha kolay olurdu; doğru olan bu değil.

Hangi vade ne kadar anlamlı

Ölçümlerimizde en güçlü vade 30 gündür: hem yön isabeti hem basit kurala üstünlük orada en yüksek. Bunun sezgisel bir açıklaması var; makro göstergelerin altın üzerindeki etkisi günler içinde değil haftalar içinde ortaya çıkar.

7 günlük vade ikinci sıradadır. Kısa vadede fiyatı sürükleyen şey büyük ölçüde momentum ve oynaklıktır; model bunu kısmen yakalar ama katkısı sınırlı kalır.

14 günlük vade ilginç bir boşluktur: kısa vadenin momentum sinyali zayıflamış, uzun vadenin makro sinyali henüz olgunlaşmamıştır. Modelin orada söyleyecek bir şeyi yok ve bunu ölçüm gösteriyor.

Neden altı aylık ya da yıl sonu tahmini vermiyoruz

Uzun vadeli tahminlerin sorunu matematiksel değil, mantıksaldır. Altı ay sonrasını tahmin etmek için altı ay sonraki reel faizi, dolar kurunu ve enflasyonu bilmeniz gerekir. Bunlar bilinmiyor; onları da tahmin ederseniz hata üstüne hata bindirirsiniz.

Bir de ölçüm sorunu var. Beş yıllık veride birbirinden bağımsız kaç tane altı aylık pencere vardır? Ona yakın. On gözlemle bir modelin işe yarayıp yaramadığına karar veremezsiniz.

Bu yüzden modeli ölçebildiğimiz vadelerle sınırlı tutuyoruz. Panelde gördüğünüz her sayının arkasında 500'den fazla bağımsız gözlem var. Yıl sonu hedefi vermek yerine, o hedefi belirleyecek göstergelerin bugün nerede olduğunu gösteriyoruz.

Belirsizlik bandı ne anlama geliyor

Tek bir sayı olarak sunulan tahmin yanıltıcıdır. Modelin çıktısı bir nokta değil, bir aralıktır ve panel bunu her zaman aralıkla birlikte gösterir.

Band, modelin geçmişteki katman dışı hatalarının dağılımından türetilir: hataların yüzde 80'inin içine düştüğü genişlik alınır. 30 günlük vadede bu genişlik yaklaşık ±%6,8'dir.

Band sabit değildir; güncel oynaklığa göre ölçeklenir. Piyasa sakinken daralır, çalkantılıyken genişler. Bandın genişlemesi modelin kötüleştiği anlamına gelmez; belirsizliğin arttığını dürüstçe bildirdiği anlamına gelir.

Bir altın tahminini değerlendirirken sorulacak sorular

Karşınıza çıkan herhangi bir altın tahminini şu sorularla test edebilirsiniz. Cevapları yoksa o tahmin bir ölçüm değil, bir görüştür.

Bu sorular kendi modelimiz için de geçerlidir ve cevapları panelde açık durur. İsabet Karnesi bölümü her vade için ortalama yanılmayı, yön isabetini ve basit kurala üstünlüğü listeler; her yeniden eğitimde güncellenir.

• Bu tahmin hangi vade için yapıldı ve o vadede geçmiş isabeti ölçüldü mü?
• Ölçüm, modelin daha önce hiç görmediği günlerde mi yapıldı?
• Kaç bağımsız gözlem üzerinde ölçüldü? Onlarca mı, yüzlerce mi?
• Hiçbir şey yapmayan basit bir kuralı geçiyor mu, yoksa sadece trendi mi tekrarlıyor?
• Tek bir sayı mı veriliyor, yoksa belirsizlik aralığıyla mı sunuluyor?
• Model yanıldığında bu bir yerde raporlanıyor mu?

Tahmini nasıl kullanmalı

Tahmin bir hedef fiyat değildir. Modelin söylediği şey, bugünkü göstergeler geçmişte benzer bir konumdayken ortalama olarak ne olduğudur. Ortalama, tek bir gelecek için garanti vermez.

Doğru kullanım, tahmini bir girdi olarak görmektir. Modelin yön beklentisi, belirsizlik bandının genişliği ve o vadedeki ağırlık birlikte okunmalıdır. Ağırlığı düşük bir vadede modelin sessiz kalması, sessiz kalmaması gereken bir sinyaldir.

Model tek bir yön için tüm parayı yatırmanız gerektiğini söylemez ve zaten söyleyemez. Kişisel yatırım kararınız risk toleransınıza, vadenize ve mali durumunuza bağlıdır; bunları bilen tek kişi sizsiniz.

Özet: ons altın tahmini

• Model 19 göstergeden 7, 14 ve 30 günlük getiriyi tahmin eder; her vade ayrı eğitilir.
• Ölçüm, modelin hiç görmediği 500'den fazla günde yapılır; veri sızıntısı temizlenir.
• Yön isabeti 7 günde %63,5, 14 günde %62,4, 30 günde %70,1 ölçülmüştür.
• Asıl kriter basit kurala üstünlüktür: 30 günde +%26,3, 14 günde yalnızca +%1,9.
• 14 günlük vadenin ağırlığı 0,13'tür; panel orada tahmin yerine "görüş yok" gösterir.
• Altı aylık ve yıl sonu tahmini vermiyoruz; ölçülemeyen bir sayı üretmek yanıltıcıdır.

Sık sorulan sorular

Ons altın tahmini ne kadar güvenilir?

Vadeye göre değişir. Ölçümlerimizde 30 günlük vade en güçlüsüdür: yön isabeti %70,1 ve basit kurala üstünlüğü +%26,3. 14 günlük vadede model neredeyse hiçbir katkı sağlamıyor ve panel orada tahmin göstermiyor.

Model hangi verilerle çalışıyor?

Sekiz teknik ve on bir makro olmak üzere 19 gösterge kullanılıyor: getiriler, RSI, ATR, oynaklık, zirveden düşüş, reel faiz, dolar endeksi, enflasyon beklentisi, getiri eğrisi, VIX, çekirdek enflasyon ve petrol.

Tahminin hata payı ne kadar?

Ortalama yanılma 7 günde %2,32, 14 günde %3,17, 30 günde %4,22 ölçülmüştür. Panelde her tahmin ayrıca bir belirsizlik bandıyla sunulur; 30 gün için bu band yaklaşık ±%6,8'dir.

Neden 6 aylık veya yıl sonu tahmini yok?

Altı ay sonrasını tahmin etmek için altı ay sonraki faizi, kuru ve enflasyonu bilmek gerekir. Ayrıca beş yıllık veride bağımsız altı aylık pencere sayısı ona yakındır; bu kadar az gözlemle bir modelin işe yarayıp yaramadığı ölçülemez.

Yapay zeka altın fiyatını bilebilir mi?

Kesin olarak hayır. Model geçmişteki istatistiksel ilişkileri öğrenir ve bunları geleceğe yansıtır; ilişki değişirse yanılır. Yaptığı şey öngörü değil, olasılık tahminidir.

"Görüş yok" ne demek?

Model o vadede basit bir referans kuralını geçemediğinde kendi ağırlığını kısar. Panel bu durumda sayı göstermek yerine açıkça görüş bildirmediğini yazar. Bugün 14 günlük vade bu durumdadır.

Belirsizlik bandı neye göre değişiyor?

Band, modelin geçmiş hatalarının %80'inin içine düştüğü genişliktir ve güncel piyasa oynaklığına göre ölçeklenir. Piyasa çalkantılıyken genişler, sakinken daralır.

Bu tahminlere göre işlem yapabilir miyim?

Bu site yatırım danışmanlığı sunmaz ve al-sat sinyali vermez. Tahmin, karar verirken bakabileceğiniz girdilerden yalnızca biridir; vade, risk toleransı ve mali durum kişiseldir.