Ons Altın Tahmini: 7, 14 ve 30 Günlük Projeksiyon
Bağımsız sinir ağı modellerinin 7, 14 ve 30 günlük ons altın tahminleri ve her biri için %70 olasılık bandı.
Panelin tahmin kartları, modelin üç farklı vade için ürettiği fiyat projeksiyonunu ve bu projeksiyonun belirsizlik bandını gösterir. Her kart tek bir sayı değil, bir aralık sunar: bandın genişliği o vadede belirsizliğin ne kadar büyük olduğunu anlatır. Vade uzadıkça bant belirgin biçimde genişler, çünkü uzak geleceğe dair bilgi azalır.
Tahmin neye dayanıyor
Model ons altının 7, 14 ve 30 günlük getirisini tahmin eder. Girdileri uluslararası serilerdir: tahvil getirileri, enflasyona endeksli tahvilden türeyen reel faiz, dolar endeksi, enflasyon beklentisi, getiri eğrisi, oynaklık endeksi, petrol ve fiyatın kendi davranışından çıkan teknik ölçüler.
Her vade bağımsız eğitilir; ortak bir ağ yoktur. Bu yüzden ufuklar arası eğri düz olmak zorunda değildir ve bir vadede güçlü olan görüş diğerinde zayıf olabilir.
Tahmin bir fiyat hedefi değil, bir getiri beklentisi ve onun etrafındaki bir bantttır. Bant, modelin geçmişte yaptığı hataların dağılımından çıkar.
İsabet nasıl ölçülüyor
Ölçüm, modelin eğitim sırasında hiç görmediği günler üzerinde yapılır. Katlar zaman sırasına göre genişler ve her katın eğitim penceresi, tahmin ufkunun uzunluğu kadar geriden kesilir; böylece kat sınırında hedef örtüşmesi temizlenir.
En önemli sütun "basit kurala üstünlük"tür. Karşılaştırma kuralı şudur: hiç tahmin etme, fiyat aynı kalır de. Bu kuralı yenemeyen bir model pratikte bilgi taşımıyor demektir ve o vadede ağırlığı sıfırlanır.
| Sütun | Ne ölçer | Nasıl okunur |
|---|---|---|
| Ortalama yanılma | Tahminin ortalama sapması | Küçük olması iyidir |
| Yönü bilme | Yukarı/aşağı isabeti | %50 rastgele demektir |
| Basit kurala üstünlük | Sıfır-getiri kuralını yenme | Negatifse model işe yaramıyor |
| Ağırlık | Servis edilen tahmindeki payı | 0'a yakınsa görüş yok demektir |
Modelin sustuğu vadeler
Her vadenin bir ağırlığı vardır ve bu ağırlık katman dışı ölçümden çıkar. Ağırlığı sıfıra yakın bir vadede panel sayısal bir tahmin göstermez, açıkça "görüş yok" yazar.
Bu bir arıza değil, tasarımın parçası. Sıfıra yakın bir tahmini gerçek bir görüş gibi sunmak, okuyucuyu yanıltmanın en sessiz yoludur; bir vadede bilgi yoksa bunun söylenmesi gerekir.
Aynı sebeple altı aylık ya da yıl sonu tahmini verilmez: o vadelerde isabeti ölçecek kadar bağımsız gözlem yoktur.
Bandı doğru okumak
Panelde gördüğünüz aralık, modelin katman dışı hatalarının seksiminci yüzdeliğinden gelir ve tahmin anındaki oynaklığa göre ölçeklenir. Piyasa normalden çalkantılıysa bant genişler, sakinse daralır.
Bandın anlamı şudur: sonucun bu aralığın dışına çıkması olağandır, sadece daha az olasıdır. Aralığı bir garanti gibi okumak, bandın var oluş sebebini ortadan kaldırır.
Donmuş girdiler tahmine katılmaz
Bazı makro göstergeler aylık yayımlanır ve iki yayın arasında sabit kalır. Sabit bir girdi yeni bilgi taşımaz ama modelin çıktısını sürüklemeye devam edebilir.
Bu yüzden son on beş işlem gününde hiç değişmemiş bir makro girdi tahmin anında eğitim ortalamasına çekilir ve yanıtta bildirilir. Karar sunucuda verilir, istemciye bırakılmaz.
Ödünleşimi açıkça söylemek gerekir: servis edilen tahmin, karnede ölçülen tahminden bu yüzden farklılaşır. Karne nötrlemesiz modeli ölçer.